Besoin d'une synthèse et d'un avis "tranché" sur la gestion financière ?
Accédez à la synthèse mensuelle contenant la réflexion en matière de stratégie d'investissement.
Dire que cette phase de volatilité implique des marchés survendus, voyons...
BarChart : « Le ratio cours/valeur comptable du S&P 500 a désormais dépassé son niveau le plus élevé de la bulle Internet. »
Otavio (Tavi) Costa – Crescat Capital : « Nous arrivons à des niveaux "sur-vendus", vraiment ? »
Sur certains "actifs", le retour vers de "vrais" prix
BarChart : « Le monde guérit. »
Pénurie de métaux précieux : la suite
Peter Krauth : « Les stocks d'argent de la LBMA enregistrent leur plus forte baisse mensuelle depuis le début des relevés en juillet 2016, avec un recul de 8,6 %. »
The Daily Shot : « Les stocks d'or dans les entrepôts du Comex ont fortement augmenté, alors qu'une pénurie physique en Europe pousse davantage de métal vers les États-Unis. Parallèlement, les taux de location de l'or ont bondi, reflétant une demande accrue pour le lingot et une réticence à prêter. »
Mines d'or : juste à se baisser pour les amasser
Garrett Goggin, CFA & CMT : « Les actions du GDX (indice des minières aurifères NDLR) ont chuté de 30 % tandis que l'or a augmenté de 30 %. Les investisseurs particuliers boudent les actions aurifères. Bénéfices record pour les sociétés aurifères, mais valorisation historiquement basse basée sur les flux de trésorerie disponibles. Buffett peut s'intéresser à NewmontCorp. »
Garrett Goggin, CFA & CMT : « Les sociétés minières aurifères subissent une chute discrète de leur valorisation. La hausse de l'or génère de la valeur pour les mines, mais leurs valorisations ne suivent pas le rythme. L'écart entre le FCF par action et la valeur de marché de ce FCF (EV) est le plus important depuis les krachs de 2015 et 2020. »
Garrett Goggin, CFA & CMT : « En résumé, observez la ligne bleue du FCF par action, qui se négocie la plupart du temps en dessous du prix du GDX. Actuellement, le FCF par action est au-dessus du GDX, ce qui est rare et ne s'est produit qu'en 2015 et 2020. C'est votre opportunité. »
Graddhy – Commodities TA+ Cycles : « Les sociétés minières aurifères atteignent un creux à long terme par rapport à l'or. Cela signifie qu'elles sont sur le point de surperformer l'or sur le long terme, annonçant ainsi le début d'un véritable marché haussier pour les mines. La cassure en rose indiquera également un nouveau sommet après la cassure en bleu, confirmant ainsi cette dernière. »
Le lundi et le vendredi, on a moins envie
Jim Reid – Deutsche Bank : « Cette année a été particulière : le marché américain a majoritairement adopté une approche "risk-on", mais avec une forte sous-performance les lundis, et surtout les vendredis. Le graphique ci-dessous analyse cette tendance quotidienne pour le S&P 500 en 2025 par rapport à la moyenne de long terme de 1928 à 2024.
En 2025, les vendredis ont été catastrophiques et les lundis à peine meilleurs. Il semble y avoir une tendance où des nouvelles potentiellement négatives émergent en fin de semaine, poussant le marché à réduire son exposition au risque avant le week-end par crainte d’une escalade (par exemple, des droits de douane sur le Mexique et le Canada). Ou encore, la crainte que le week-end apporte de nouveaux risques liés à l’actualité. Le fait que les lundis ne soient pas beaucoup plus performants suggère que les menaces persistent, même si, d’ici le milieu de la semaine, les marchés semblent généralement digérer ces informations.
Dans un environnement marqué par de nombreux risques liés aux gros titres, il est possible que les investisseurs continuent de vouloir alléger leurs positions avant le week-end, plus qu’ils ne le feraient dans des conditions de marché plus calmes.
Historiquement, les vendredis ont été, en moyenne, juste derrière les mercredis comme meilleur jour de la semaine pour les actions américaines. En termes de médiane, c’est même le meilleur jour. Les lundis, quant à eux, restent les pires. En temps normal, comme souvent dans la vie, plus on approche du week-end, plus l’optimisme grandit ! Mais pas en 2025. »
Le bilan des banques centrales, garantes de nos monnaies
Holger Zschaepitz : « La Bundesbank enregistre une perte de 19,2 milliards d’euros pour 2024 — la première depuis 1979 et la plus importante de son histoire. »
Plus d'inflation n'est-ce pas ?
Liz Ann Sonders – Charles Schwab & co : « Les anticipations moyennes d'inflation du Conferenceboardpour l'année à venir ont bondi à 6 % en février, contre 5,2 % le mois précédent, atteignant ainsi leur plus haut niveau depuis mai 2023. »
ZeroHedge : « Pendant ce temps… La masse monétaire M2 »
Besoin d'une synthèse et d'un avis "tranché" sur la gestion financière ?
Accédez à la synthèse mensuelle contenant la réflexion en matière de stratégie d'investissement.
IMPORTANT : Cet article ne constitue pas un conseil en investissements. Les propos cités n'engagent que leurs auteurs. Pour tout conseil en investissements, veuillez faire appel à une consultation personnalisée. Thinkcgp.com, Andy Bussaglia et Mon Bureau Patrimonial déclinent toute responsabilité en cas de préjudice causé par des investissements qui auraient été inspirés par la lecture des articles. Vous devez toujours garder à l'esprit : que l'investissement peut impliquer un risque important de perte en capital ; que le rendement de tout instrument financier mentionné sur ce site Internet peut être volatil et peut évoluer à la hausse comme à la baisse; que les performances passées ne préjugent pas des performances futures ; que les taux de change peuvent avoir un impact sur la valeur des investissements ; et que si vous avez des doutes concernant toute Information, vous devriez consulter votre conseiller en gestion de patrimoine.