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L'actualité des marchés financiers

Mines d'or : Free Cash Flow au plus haut depuis 26 ans

Actions zones émergentes ou pays développés ?

Le retour des extrêmes dans les signaux spéculatifs à la hausse

Inflation

Credit impulse mondial

Surchauffe sur l'immobilier US

· Actualité financière

Mines d'or : Free Cash Flow au plus haut depuis 26 ans

Otavio (Tavi) Costa : "L'or à 1 900 $, et les mines de métaux précieux n'ont jamais été aussi bon marché.

Rendement FCF (free cash flow) médian le plus élevé des 26 dernières années.

Désormais sur la bonne voie pour 6 trimestres rentables consécutifs pour la première fois de l'histoire!"

Garrett Goggin : "L'or est en avance sur les taux réels. Habituellement, les taux réels évoluent, puis l'or réagit. Cela pourrait être un nouveau paradigme indiquant que l'inflation persistera."

En jaune les cours de l'or, et en rouge en échelle inversée les taux réels c'est-à-dire les taux moins l'inflation (les taux réels sont actuellement négatifs) :

Reuters : La Chine interdit aux banques de vendre des produits liés aux matières premières aux investisseurs grand public.

Actions zones émergentes ou pays développés ?

Topdown Charts : Après un premier rallye, les marchés émergents testent le bas de la fourchette par rapport aux pays développés :

Le retour des extrêmes dans les signaux spéculatifs à la hausse

Les positions "short" (spéculation à la baisse) sur le marché des actions américaines à son plus bas de deux décennies :

Tom McClellan : « Lundi, le ratio put / call du CBOE était le plus bas relevé sur une journée depuis le 6 avril, un signe de top pour les cours. Ces signaux faibles ne semblaient pas du tout avoir d'importance pendant la tendance haussière de novembre 2020 à avril 2021, mais peut-être que le mouvement latéral depuis la mi-avril réinitialise les choses. »

Le rendement réel du S&P500 (basé sur les dividendes - inflation) est actuellement à -0.87 %.

Depuis 1987, il y a eu seulement 3 moments où cet indicateur est descendu en dessous de 0 % :

juste avant le lundi noir de 1987, le crash de la bulle internet en 2000 et la crise financière globale en 2008.

En moyenne, sur les 3 occurrences constatées, le S&P500 a fait -19.91 % après 3 mois et -19.32 % après 6 mois.

Wall Street Journal : Les ventes de nouveaux CLO ont dépassé 59 milliards de dollars cette année, le plus haut niveau jamais enregistré pour une période similaire dans les données remontant à 2005: données S&P Global / LCD.

Inflation

US Global Investors : les prix des intrants pour les fabricants de la région de Philadelphie ont accéléré à leur rythme le plus rapide en plus de 40 ans.

Credit impulse mondial

MacroMarketsDaily Newsletter : L'impulsion mondiale du crédit au secteur privé a chuté au premier trimestre :

Surchauffe sur l'immobilier US

Jeroen Blokland : « Les prix des maisons aux États-Unis ont augmenté de 13,3% par rapport à il y a un an, la plus forte augmentation en glissement annuel depuis 2005. »

Cet article ne constitue pas un conseil en investissements. Pour tout conseil en investissements, veuillez faire appel à une consultation personnalisée. Thinkcgp.com, Andy Bussaglia et Family Patrimoine déclinent toute responsabilité en cas de préjudice causé par des investissements qui auraient été inspirés par la lecture des articles. Vous devez toujours garder à l'esprit : que l'investissement peut impliquer un risque important de perte en capital ; que le rendement de tout instrument financier mentionné sur ce site Internet peut être volatil et peut évoluer à la hausse comme à la baisse; que les performances passées ne préjugent pas des performances futures ; que les taux de change peuvent avoir un impact sur la valeur des investissements ; et que si vous avez des doutes concernant toute Information, vous devriez consulter votre conseiller en gestion de patrimoine.

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