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L'actualité des marchés financiers

Toujours plus loin dans la politique monétaire japonaise

Encore un graphique alligator pour l'immobilier US

Tout, vous saurez tout sur le sentiment de marché actuel

Cycles de marché

· Actualité financière

Toujours plus loin dans la politique monétaire japonaise

The Daily Shot : « Le barrage est sur le point de rompre. La bataille de la BoJ avec les marchés devient trop coûteuse, car la banque centrale achète des quantités massives de JGB. »

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The Daily Shot : « Pendant ce temps, l'inflation accélère. »

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Encore un graphique alligator pour l'immobilier US

The Daily Shot : « Voici les ventes de maisons neuves par rapport aux maisons en construction. »

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Tout, vous saurez tout sur le sentiment de marché actuel

Thomas Callum – ChartStorm : « Les publications de bénéfices comme catalyseur ? Alors que la saison des résultats devrait battre son plein dans les prochaines semaines (concentrée autour de la dernière semaine de janvier + la première semaine de février), il est intéressant de noter à quel point le sentiment sur les bénéfices est devenu profondément pessimiste.

Bull take : facile à surprendre (même si médiocre).

Bear take : si confirmé = mauvaises nouvelles, récession, bear down. »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Dans le même ordre d'idées, le grand public en bourse a déjà accepté le marché baissier... L'indice de mouvement des investisseurs TD Ameritrade atteint les plus bas de 2020 (indicateur de sentiment basé sur l'activité des comptes des trading retail). »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Aller-retour du grand public : il semble que le trader « grand public » ait jeté tout ce qu'il a acheté pendant la bulle ou les bulles de relance pandémique. Cela montre que sans un processus décent ou une stratégie globale, cela aboutit souvent à une situation de "acheter haut, vendre bas". Un rappel opportun pour prendre du recul et réfléchir à ce que vous essayez réellement de faire et à la façon dont vous allez vous y prendre (définissez à l'avance des règles et des politiques bien pensées plutôt que de simplement poursuivre la dernière mode et courir avec la foule). »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Cycles de sentiment : ce graphique montre les lectures combinées Bulls vs Bears des enquêtes Investors Intelligence et AAII, avec un lissage sur 12 mois – il vous permet de voir les cycles à plus long terme du sentiment en jeu.

Si vous regardiez ce graphique et rien d'autre, vous auriez probablement à dire que nous nous « rapprochons du but » (du moins en fonction de la façon dont le marché a suivi des conditions similaires dans le passé, par exemple 1991, 1995, 2009). »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Nouveaux bulls : un schéma intrigant apparaît dans mes graphiques sur l'étendue des actions mondiales. Le graphique ci-dessous montre la proportion de pays dont l'indice de référence principal est en hausse d'au moins 20 % par rapport au point bas... ou ce que certains appellent un "marché haussier". »

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Thomas Callum – ChartStorm : « En soi, c'est une observation intéressante, et c'est aussi un mélange de pays (d'Amérique latine, d'Europe, du Moyen-Orient, d'Asie). Mais ce qui est particulièrement intrigant, c'est la façon dont ce type de modèle dans l'indicateur a historiquement signalé le début de nouveaux marchés haussiers sur les actions mondiales.

Par exemple, en 2009, l'indicateur est devenu nettement plus élevé par rapport aux niveaux essorés - signalant un retournement des perspectives du marché, et de nouveau en 2020. Il a également fonctionné peut-être un peu moins évidemment en 2011 et 2016.

Le problème est que cela a également fonctionné en 2003… mais cela est venu après un signal faux/précoce en 2001. Et le problème est qu'il existe plusieurs parallèles entre le contexte macro d'aujourd'hui et celui qui prévalait à l'époque. »

Cycles de marché

Thomas Callum – ChartStorm : « Le cycle traditionnel décrit dans les manuels indique que les obligations se redressent d'abord, puis les actions, puis les matières premières (et ainsi de suite). Jusqu'à présent, les marchés ont suivi ce scénario presque parfaitement dans ce graphique - vous savez donc ce que cela signifie, n'est-ce pas ? (le manuel dirait : les obligations baissent (coche), puis les actions baissent (en cours), puis les matières premières baissent (également en cours)… et puis retour au début !) »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Deux années de baisse ? "L'année dernière était en baisse, donc cette année sera en hausse, n'est-ce pas ?"

Pas si vite, il existe de nombreux exemples de cours qui chutent 2 années de suite ou plus... Ce n'est pas une prévision en tant que telle, mais un rappel que même si oui, les stocks augmentent la plupart du temps et sur le long terme (historiquement) — ils ne montent pas en ligne droite ! »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Big Tech Bubble : Big Tech est plus petit maintenant. (mais toujours grand) »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Les actions mondiales prennent le dessus sur les actions américaines - est-ce *le* tournant pour les États-Unis par rapport aux actions mondiales ? (… après environ une dizaine d'années où les États-Unis ont battu le reste du monde, de près de 3 x !) »

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Thomas Callum – ChartStorm : « Contexte important à ajouter au graphique précédent - Rest Of World se négocie avec la décote la plus importante par rapport aux États-Unis depuis les hauteurs de la bulle Internet. »

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The Daily Shot : « Les petites capitalisations américaines semblent valorisées de manière attrayante, mais la déprime du sentiment des petites entreprises présente des risques de baisse. »

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Matières premières

The Daily Shot : « Le minerai de fer continue d'augmenter dans le cadre de la réouverture de la Chine. »

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The Daily Shot : « La Chine importe du pétrole russe "rebaptisé". »

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