Thomas Callum – ChartStorm : « L'ère du trading grand public : Je pense qu'on ne peut pas trouver un graphique plus emblématique pour représenter l'un des plus grands changements sur les marchés de la dernière décennie. Grâce à une combinaison de stimulus, d'ennui, de cupidité et de technologie : les esprits animaux du trading grand public ont été allumés, et ils ne partent pas. »
Thomas Callum – ChartStorm : « Déclin du marché obligataire : Un autre graphique emblématique — la baisse du plus haut vers le plus bas des obligations du Trésor à long terme correspondant à celle des actions pendant la crise financière mondiale. »
Thomas Callum – ChartStorm : « Et dans un registre similaire, peut-être un candidat pour le Graphique de l'Année — le taux des obligations américaines à 10 ans s'envole... de retour à la moyenne à long terme. »
Thomas Callum – ChartStorm : « Actions vs Économie : L'un des plus grands développements de 2023 a été quelque chose qui ne s'est pas produit — la récession. Et le marché boursier a pratiquement confirmé l'absence de récession. Fait intéressant, alors que le marché boursier a atteint son point le plus bas en octobre 2022, la production industrielle a connu son creux en décembre 2022 après un bref ralentissement (bien qu'elle ait été plutôt instable depuis — en accord avec le global : le commerce mondial et la fabrication sont restés stagnants ou en récession... reflétant le thème de l'économie des gagnants et des perdants où certaines parties se portent bien, tandis que d'autres sont en difficulté). »
Thomas Callum – ChartStorm : « Récessions : Et à ce propos, voici un fait curieux — à l'exception de 2020 (qui ne compte pas vraiment), il n'y a pas eu de véritable récession officielle et traditionnelle depuis plus d'une décennie. Les technocrates de la politique économique ont-ils simplement résolu le cycle économique ? »
Thomas Callum – ChartStorm : « Si tout le monde est déjà à bord, jusqu'où cela peut-il encore monter ? C'est un peu une question hypothétique, mais elle touche à la notion impliquée dans ce graphique sur la manière dont, lorsque les allocations en actions des ménages approchent des sommets, historiquement (n = 2), cela a présagé une décennie perdue pour le marché boursier (ou, de manière moins dramatique : un « range trade » décennal). »
Thomas Callum – ChartStorm : « Et sur une note similaire — ce graphique montre le PE10 (cours par rapport aux bénéfices moyens des 10 dernières années) et les rendements subséquents sur 10 ans à travers tous les indices de référence des marchés développés en actions (pour l'historique le plus long disponible). Logique simple : plus le prix que vous payez est élevé, plus il est difficile d'obtenir des rendements décents en tant qu'investisseur à long terme.
J'ai placé une ligne rouge là où se trouve actuellement le PE10 américain... et en se basant sur les données historiques, on s'attendrait à ce que les rendements des 10 prochaines années soient au mieux de faibles chiffres à un seul chiffre, avec une grande partie des données historiques tendant vers le négatif. »
The Daily Shot : « Les gestionnaires de fonds sont moins convaincus que les grandes capitalisations surpasseront les petites capitalisations. »
The Daily Shot : « États-Unis : L'indice des indicateurs avancés du Conference Board a baissé pendant 20 mois consécutifs. »
Peter Berezin : « Selon la relation historique avec les normes de prêt bancaire, les prêts commerciaux et industriels aux entreprises diminueront de 10 % d'ici la seconde moitié de 2024, ce qui se produit normalement uniquement pendant les récessions. »
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